Evaluación de la consistencia de las betas en el modelo de CAPM mediante un análisis de bootstraps con memoria

Resumen

Esta investigación evalúa la estabilidad de la beta del CAPM en diez activos financieros mediante metodos de series de tiempo complementando el análisis con técnicas de bootstrapping, proponiendo incorporar un método basado en percentiles para un cálculo más realista de la sensibilidad de las acciones a oscilaciones sistemáticas del mercado. Se destaca la importancia de considerar las inconsistencias de la beta a lo largo del tiempo para evitar errores en la toma de decisiones y la gestión de riesgos. Los activos analizados son DVN, OXY, ON, FSLR, MRO, ENPH, APA, COP, STLD y MPC. Los resultados proporcionan evidencia empírica de la dinámica cambiante en la relación riesgo-rendimiento y su influencia en las estrategias de inversión. Finalmente, se propone una metodología de valoración alternativa que captura mejor la presencia de valores extremos en el mercado financiero.