Dynamic Interactions Between Market Volatility Indices: Case US
DOI:
https://doi.org/10.21919/remef.v21i2.1047Palabras clave:
financial crisis, market indices, volatility, financial assets.Resumen
Interacciones dinámicas entre los índices de volatilidad del mercado: el caso de Estados Unidos
Este estudio analiza la volatilidad de los índices del mercado durante el período 2015–2022 y su impacto en los mercados financieros. Para ello, se emplean modelos econométricos como Mínimos Cuadrados Ordinarios (OLS) y el modelo DCC-GARCH, que permite estimar correlaciones dinámicas entre variables financieras. Los resultados muestran que los índices de volatilidad —particularmente el VIX, el VXV, la estructura temporal de los futuros del VIX y el S&P 500— presentan una alta correlación entre sí. Esto sugiere que la aversión al riesgo de los inversionistas aumenta cuando la incertidumbre de corto plazo supera los riesgos esperados de largo plazo. A partir de estos hallazgos, el estudio destaca la importancia de diferenciar entre picos temporales de volatilidad y riesgos sistémicos persistentes. Asimismo, subraya la necesidad de identificar períodos de estrés financiero frente a condiciones normales de mercado. Analizar las expectativas de volatilidad a lo largo del tiempo puede mejorar la toma de decisiones en estrategias de cobertura y negociación.
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